El comportamiento de la cartera ha sido especialmente bueno en un mes que empezó con muchos nervios y caídas fuertes. Aunque un mes no es significativo en la trayectoria a largo plazo de un fondo, sí sirve para ver el enfoque de la estrategia en situaciones de mucha volatilidad.
El comportamiento de la cartera ha sido razonable, tanto en términos relativos como absolutos, gracias al posicionamiento de la misma, con una subida del 0,83% en el mes y dejando la rentabilidad anual cercana al 6%.
La cartera ha tenido un comportamiento relativo peor de lo esperado debido, principalmente, a los valores cotizados en la bolsa francesa a raíz del anuncio por sorpresa de elecciones anticipadas. La caída de la bolsa francesa ha sido fuerte e indiscriminada debido a las fuertes ventas por parte de fondos asiáticos ante el miedo a una involución grave en Europa.
La cartera ha tenido un comportamiento positivo (+2.3%) después de las correcciones de abril, lo que le ha permitido cerrar con el valor liquidativo en máximos históricos (+7,5 YTD). Los ratios del fondo a tres años siguen corroborando el carácter patrimonial y la óptima gestión de riesgo con especial protagonismo del Ratio Sortino.
Comportamiento de la carteraLa cartera ha funcionado acorde a su posicionamiento defensivo, cayendo en menor medida que los principales índices durante el mes de abril. La corrección después de las fuertes subidas del primer trimestre entran dentro de la normalidad o...